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高盛发布研报称,随着进入未来几个月小米集团-W(01810)催化剂丰富的时期,智能电动车(Smart EV)和人工智能(AI)的进展将成为投资者的核心关注焦点。该行认为,第三季不论在市场论调还是财务层面上,均有望迎来潜在的转势机会。该行维持对小米的“买入”评级,12个月港股目标价维持在40港元 。
该行指出,小米目前的估值已基本触底。在智能电动车领域,虽然市场正等待预计最早于7月中旬在工信部申报文件中披露的第三款车型系列(一款可能命名为“SKYNOMAD”的增程式大型SUV)的详细规格,但该行预计新系列定位为全路况旅行SUV,入门价格具备竞争力(如20万元人民币起),并维持对该新系列在2026年及2027年分别交付11万辆及24万辆的预测。此外,小米的AI变现化策略正逐步成型,主要涵盖面向消费者的系统级AI助理、面向企业的代码和生产力工具,以及物联网(AIoT)生态系统和智能驾驶等物理世界方向。
高盛预计,小米剔除新业务后的收入增长将从第三季起恢复同比正增长,且第三及第四季的非国际财务报告准则(Non-IFRS)净利润也将实现按季改善。
元股证券:ygzq.hk

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责任编辑:卢昱君
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