兆易创新跌倒 长鑫科技吃饱 冰火两重天的资本变局！进入2026年7月的最后一周，资本市场的变幻莫测在同一个人创办的两家A股上市公司中表现得淋漓尽致——这两家公司分别是长鑫科技和兆易创新，它们都属于存储赛道股票与衍生品服务门户，董事长为朱一明。
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长鑫科技自上市以来风头无两。7月27日，它以8.66元的发行价登陆科创板，开盘价高达49.5元，涨幅达471%，成为A股市值最高的企业，市值一度超过腾讯。7月29日，尽管经历了前一日的小幅回调，长鑫科技仍以12.66%的涨幅成为市场焦点。
相比之下，兆易创新则遭遇了截然不同的命运。7月27日，即长鑫科技上市当天，兆易创新股价大幅下跌，甚至触及跌停，最终收跌5.03%。随后几天，兆易创新股价继续下跌，到7月29日已累计跌去超过20%。从6月29日的高点算起，一个月内兆易创新股价跌幅接近六成，市值蒸发超过3400亿元。
长鑫科技的上市无疑是一场资本狂欢。7月27日上午，长鑫科技以49.5元开盘，相比发行价上涨了471.59%。公司市值超越工商银行、贵州茅台和宁德时代，成为A股市值最高的公司。上市首日，长鑫科技换手率高达66.4%，全天成交额达到1411.87亿元，创下A股单日成交额纪录。此外，长鑫科技募集资金达579.19亿元，成为科创板开板以来最大IPO。
长鑫科技之所以受到如此高的估值，主要是因为其在中国半导体产业中的稀缺性。在全球DRAM市场长期被三星、SK海力士和美光垄断的情况下，长鑫科技作为中国大陆唯一实现DRAM规模化量产的企业，在2026年一季度占据了8%的市场份额，打破了这一格局。数据显示，2022年至2024年，长鑫科技连续三年亏损，但在2025年首次实现年度盈利，营收达617.99亿元，净利润18.75亿元。2026年第一季度，长鑫科技营收508亿元，同比增长719%，净利润247.62亿元，同比增长1688%。预计上半年营收将达到1100亿至1200亿元，净利润500亿至570亿元。
长鑫科技的爆发式增长与全球存储芯片行业的高度景气密切相关。近年来，随着全球AI算力需求持续增加，存储行业迎来全面回暖，价格不断上涨。根据兴业证券的测算，2026年全球DRAM供需缺口约为7.22%，紧张局势预计会延续到2027年之后。因此，长鑫科技的后续发展也被市场寄予厚望。
然而，兆易创新的股价却在长鑫科技上市后急剧下跌。此前，兆易创新因与长鑫科技的关联关系而备受资本追捧，股价从2024年2月的55元上涨到2026年6月29日的846.66元。但随着长鑫科技上市，兆易创新的股价开始回落，从年内高点的846.66元一路下滑至7月29日的364.03元，市值蒸发近60%。
尽管兆易创新股价下跌，但其基本面依然稳健。根据兆易创新发布的2026年半年度业绩预告，该公司预计上半年归母净利润约69亿元，同比增长1099%。主营业务NOR Flash在全球市场占有率排名前三，MCU产品线也在国产替代浪潮中持续扩张。然而，好的业绩未能阻止股价下跌，市场关注的核心已经从业绩转向了估值和概念。
长鑫科技的上市标志着中国DRAM产业的一个重要里程碑。作为本土唯一的DRAM原厂，长鑫科技承载着国产替代的核心使命。但从技术层面看，长鑫科技在制程和HBM规模化商用方面与三星等对手仍有差距。存储行业的强周期属性也是一把双刃剑，未来可能面临供应过剩和价格下行的压力。
无论如何股票与衍生品服务门户，长鑫科技以超过3.5万亿的市值登顶A股，象征着中国硬科技企业第一次站在A股舞台的中央。从长远来看，无论是长鑫科技的狂欢还是兆易创新的恐慌，都是情绪驱动的短期现象，资本市场终将回归理性。存储行业的周期性决定了当前的高利润不会永远持续，市场将再次考验两家公司的盈利韧性，并给予新的价值评估。中国存储产业的新征程已经在这场“冰火两重天”的资本变局中进入新的阶段。
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